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　　“一鍵”做多中國核心資產，外資公募正在加速布局。

　　貝萊德基金最新宣布，將于11月4日（下周一）發(fā)行貝萊德滬深300指數增強型證券投資基金。這將是其旗下首只A股寬基指數基金。這是貝萊德基金看好A股長期投資價值的又一實際行動。

　　同樣搶抓當前A股核心資產配置機會的，還有摩根資產管理。近期，摩根中證A500ETF及其聯接基金相繼發(fā)行。摩根資產管理宣布，截至10月31日，摩根中證A500ETF、摩根中證A50ETF兩只ETF的規(guī)模合計突破100億元（數據來源：Wind）。

　　看好A股投資價值

　　“9月底以來，國內政策‘組合拳’顯著提振市場信心，為A股長期行情提供了有力支撐，當前或是配置滬深300指數等核心資產的較好時機。”貝萊德基金量化及多資產投資總監(jiān)王曉京表示。王曉京擬出任本次新發(fā)行產品的基金經理。

　　王曉京認為：“滬深300指數代表國內大盤股情況，股息率超過2%，與海外發(fā)達市場的股價、股息率、市盈率等相比，更有性價比。從歷史看，滬深300指數現在的點位和過去10年長期風險溢價相比，還是有吸引力的。從現金流價值看，如果不考慮信用風險，把大盤股當作債券來看，其長期投資性價比好于當前市場到期收益率在2.15%左右的長久期國債。”

　　不久前，摩根中證A500ETF及其聯接基金相繼發(fā)行，摩根資產管理成為首批參與中證A500ETF發(fā)行的唯一外資公募基金。摩根資產管理在四季度環(huán)球市場縱覽報告中指出，未來A股企業(yè)盈利恢復或將是其行情持續(xù)的核心變量，建議投資者關注A股“核心資產”與各行業(yè)中具備“新質生產力”的龍頭公司。

　　貝萊德基金也在前不久上報了一只中證A500指數增強基金。對此，王曉京表示：“貝萊德基金很看好A股的長期投資性價比，以及代表大盤和中盤股的的中國寬基指數。相比而言，中證A500的行業(yè)占比更加均勻，更以未來為導向，這也是貝萊德基金打算在中證A500上布局指增基金的出發(fā)點之一?！?/p>

　　AI賦能指數增強基金

　　目前，市場上跟蹤滬深300的指數增強基金并不少。貝萊德滬深300指數增強的獨特之處在于，其將運用基于機器學習的系統(tǒng)化主動權益投資（簡稱“SAE”）方法。

　　貝萊德基金總經理陳劍表示：“貝萊德基金投研團隊借助集團的優(yōu)勢，在本地模型中應用了針對中國市場的系統(tǒng)化投資信號，將這一旗艦平臺在國內公募基金市場落地。通過AI和另類數據的深度結合，平臺可以更精準地把握市場情緒與資金流向的變化?！?/p>

　　貝萊德系統(tǒng)化主動權益投資團隊亞太與新興市場地區(qū)的投資策略主管沈涵宇介紹，SAE創(chuàng)立于1985年，目前資產管理規(guī)模超2100億美元，中國股票策略資產管理規(guī)模達50億美元。該模型主要使用三大信號類別：基本面、市場情緒、宏觀主題。

　　貝萊德系統(tǒng)化主動權益投資團隊董事總經理趙睿表示，中國未來的十年將不同于過去十年，全球數據的學習有利于SAE對未來中國市場做出更好的判斷。

　　關于這只新基金未來建倉節(jié)奏，王曉京表示：“這個基金整體的方法論是指數增強基金，需要控制和指數之間的跟蹤誤差。如果拋開宏觀事件和市場狀況不談，建倉速度應該很快，從而減少和指數之間的跟蹤誤差，但具體時間還要考慮多個因素?！?/p>