來源：華爾街見聞

　　沙特已經(jīng)厭倦了被人當作搖錢樹，他們希望投資能帶來真正的價值，而不僅僅是為了賺錢，同時開始設定計劃吸引更多外資進入沙特。

　　沙特不再是那個隨便就能拿到錢的地方了。

　　本周早些時候，沙特主權財富基金PIF贊助的“未來投資倡議”大會在利雅得（沙特首都）舉行，會議主題主要圍繞AI展開，聚集了很多金融和技術界的大人物，例如馬斯克揚言，到2040年人形機器人的數(shù)量會超過人類。

　　但這一切的發(fā)展都離不開資金，因此會議的另一大焦點便是沙特的經(jīng)濟，沙特的公共投資基金（PIF）是全球最大的主權財富投資基金，目前管理規(guī)模高達9250億美元，成為了基金經(jīng)理、銀行家和各類公司尋求資金的熱門地。

　　沙特阿拉伯的公共投資基金（PIF）過去十年一直在全球大舉投資，但PIF的負責人Yasir Al-Rumayyan此次在大會上宣布，PIF將把其國際投資份額從30%降至18%至20%之間。

　　但目前還不需要恐慌，因為他也指出，隨著PIF管理的資產(chǎn)不斷增加，海外投資的絕對美元金額也將繼續(xù)增長。根據(jù)PIF2023年年度報告，該基金現(xiàn)在管理的資金為9250億美元，高于2023年底的7640億美元。

　　PIF負責人表示，PIF正在調整投資策略，他們會更加關注沙特國內的經(jīng)濟。這意味著PIF會把錢更多地投在沙特國內項目上。一位駐迪拜的高級投資銀行家表示：

“沙特作為輕松資金來源的時代結束了，人們會逐漸意識到這一點?！?/p>

　　沙特投資優(yōu)先級從國外轉向國內

　　沙特高層論調轉變對一些風投來說至關重要。雖然PIF可能會繼續(xù)投資于他們已經(jīng)支持的美國風險投資基金，但是對于那些還沒得到PIF支持的新基金來說，可能沒那么容易拿到PIF的錢了。

　　PIF的投資優(yōu)先級正在發(fā)生變化，而且越來越注重國內的優(yōu)先事項。這不是新現(xiàn)象，而是每年都在加速發(fā)展。迪拜的投資銀行Awad Capital的合伙人兼總經(jīng)理Marc Nassim在2023年接受CNBC采訪時表示：

“以前，人們可以很容易地說，‘我是來自舊金山的基金經(jīng)理，請給我?guī)装偃f’?，F(xiàn)在只有極少數(shù)的外國投資者能夠從這個地區(qū)拿到錢，因為他們比以前挑剔多了?！?/p>

　　美國商會在沙特的名譽主席Tarik Solomon對CNBC說道：

“沙特不再只是往外撒錢，而是開始把錢投在國內，把沙特看作只是一個金融水庫的日子快要結束了?，F(xiàn)在要和PIF成功合作，就得建立在相互信任和長遠眼光的基礎上，合作伙伴們需要用資本做出有意義的貢獻，而不僅僅是追求利潤?！?/p>

　　舉個例子，沙特實施了一項新法律，在海灣地區(qū)運營的外國公司如果想和沙特政府做生意，就得把他們在中東的大本營搬到利雅得去。

　　與此同時，沙特對海外投資的態(tài)度越來越嚴格，根據(jù)美國證券交易委員會的文件，PIF在美國的股票投資從2023年底的約350億美元降至今年3月31日的205億美元，然后在第二季度穩(wěn)定在206億美元。他們賣掉了一部分貝萊德公司的股份，也出售了郵輪公司Carnival和娛樂集團Live Nation的持股。

　　有資管和銀行家反饋，現(xiàn)在，沙特官員在投資時會提很多條件，他們想要更多的回報，比如要求雇傭當?shù)貑T工，或者至少有一部分資金要投在沙特國內的公司和項目上。即使是像美國資管黑石集團這樣的大公司，也得按照沙特的新規(guī)則來玩，黑石在今年四月份表示，他們從PIF那里拿到了50億美元，但這個投資主要是用來發(fā)展沙特的資本市場，他們要在沙特的首都利雅得建立一個新的投資公司。

　　這意味著什么？

　　《金融時報》援引一家美國資產(chǎn)管理公司的高管言論說道，沙特王儲穆罕默德現(xiàn)在專注于建設基礎設施。沙特已將重點轉向國內的項目和發(fā)展，他們對自己想要成為什么樣的國家有著遠大的抱負。

　　一方面，沙特已經(jīng)厭倦了被人當作搖錢樹，他們對那些只追求費用的人非常警惕。沙特希望人們能真正投入進去，共同承擔風險。另一方面，沙特的投資節(jié)奏變化是一個周期性問題，跟石油收入下降有關。

　　根據(jù)沙特國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)，8月份原油和成品油銷售收入降至174億美元，比上月下降6%。這是自2021年6月以來的最低月收入水平。

　　沙特還有很多花錢的大項目要搞，所以現(xiàn)在手頭有點緊。一位沙特的高管表示：

“現(xiàn)在在花錢方面有所停頓，至少在未來兩到三年里，他們不會大規(guī)模地進行全球投資。但是會有一些例外，特別是在那些能為沙特增加價值的領域，比如制造業(yè)、人工智能和技術領域。沙特向銀行表示，這是一個非常謹慎的時刻。”

　　PIF這幾年一直在努力把資金引入沙特，這個過程讓銀行家們慢慢意識到沙特經(jīng)濟轉型的決心和規(guī)模。CNBC援引一位海灣金融家的言論稱：

“沙特的政策現(xiàn)在變得很明顯，就是要把錢留在沙特?！?/p>

　　現(xiàn)在PIF的目標是每年在國內投資至少400億美元，發(fā)展新的產(chǎn)業(yè)，比如旅游、體育、采礦和制造業(yè)。同時，沙特還要準備舉辦一些國際活動，比如2027年的亞洲杯足球賽、2029年的亞洲冬季運動會和2030年的世博會。此外，沙特還在競標2034年的世界杯足球賽。

　　沙特最近更新了投資法，旨在吸引更多的外國投資，并設定了一個雄心勃勃的目標，即到2030年每年吸引1000億美元的外國直接投資。但根據(jù)沙特投資部的數(shù)據(jù)，自2017年沙特宣布“2030愿景”以來，平均每年只能吸引到120億美元，離目標還差得遠。

　　外國投資者總覺得沙特的規(guī)矩太復雜，經(jīng)常變來變去，所以不太想在沙特做生意。沙特政府表示，現(xiàn)在沙特出臺了新法律，要讓外國投資者和沙特人享受一樣的待遇，注冊公司變得更簡單，打官司也更容易。

　　風險提示及免責條款

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