高盛發(fā)布研究報告稱，維持上海醫(yī)藥（02607）“沽售”評級，將2024至2026財年凈利潤預(yù)測，分別下調(diào)5.9%、4.4%及3.9%，目標價由13.56港元下調(diào)至12.87港元。

　　報告中稱，公司今年三季度銷售額同比升8.2%，高于預(yù)期，主要由于其分銷業(yè)務(wù)表現(xiàn)更為強勁。該行認為，上海醫(yī)藥于華東地區(qū)可能有更好的復(fù)蘇表現(xiàn)，優(yōu)于同業(yè)的分銷增長主要由于第三季度反腐敗影響更大，為公司設(shè)定較低基數(shù)；新業(yè)務(wù)表現(xiàn)受“VBPed”品牌藥物合作伙伴關(guān)系所推動。

　　該行提及，上海醫(yī)藥第三季度盈利表現(xiàn)惡化，主要由于毛利率下跌，收入結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)向利潤較低的分配；以及財務(wù)成本較高，且有季節(jié)性波動。